RESPOSTA EXERCÍCIO DE FIXAÇÃO_3

Esta é uma pré-visualização de arquivo. Entre para ver o arquivo original

UNIVERSIDADE ESTÁCIO DE SÁ – CAMPUS RESENDE
CURSO: ADMINISTRAÇÃO
DISCIPLINA: ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 
PROF.: LUIZ ANTONIO FONSECA
EXERCÍCIO DE FIXAÇÃO 03
Com base no Balanço Patrimonial e na Demonstração do Resultado do Exercício, levantados em 31 de dezembro de 2011, da CIA. ESTUDANDO EU PASSO, calcule a porcentagem de participação de cada elemento no conjunto (análise vertical) e analise a situação econômica e financeira através da interpretação isolada dos quocientes.
01 - Quocientes de Estrutura de Capitais
Participação dos Capitais de Terceiros
Composição do Endividamento
Imobilização do Patrimônio Líquido
Imobilização dos Recursos Não-Correntes
02 – Quocientes de Liquidez
Liquidez Geral
Liquidez Corrente
Liquidez Seca
Liquidez Imediata
03 – Quocientes de Rentabilidade
Giro do Ativo
Margem Líquida
Rentabilidade do Ativo
Rentabilidade do Patrimônio Líquido
	 CIA. ESTUDANDO EU PASSO
	
	 BALANÇO PATRIMONIAL PADRONIZADO DO EXERCICIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011
	
	
	
	
	ATIVO
	PASSIVO
	 
	
	 
	 
	Ativo Circulante
	600.000,00
	Passivo Circulante
	294.000,00
	 
	
	 
	 
	 Financeiro
	96.000,00
	 Operacional
	190.000,00
	 Disponibiliddes
	60.000,00
	 Contas a Pagar a Fornecedores
	60.000,00
	 Investimentos Temp. a Curto Prazo
	36.000,00
	 Outras Obrigações de Curto Prazo
	130.000,00
	 
	
	 
	 
	 Operacional
	504.000,00
	 Financeiro
	104.000,00
	 Contas a Receber de Clientes
	204.000,00
	 Empréstimos
	104.000,00
	 Estoques
	300.000,00
	 Duplicatas Descontadas
	0,00
	 Outros Direitos de Curto Prazo
	0,00
	 
	 
	 
	
	 
	 
	Ativo Não Circulante
	400.000,00
	Passivo Não Circulante
	706.000,00
	 
	
	 
	 
	 Realizável a Longo Prazo
	100.000,00
	 Exigível a Longo Prazo
	200.000,00
	 
	
	 
	 
	 Investimentos
	90.000,00
	 Patrimônio Líquido
	506.000,00
	 
	
	 Capital
	200.000,00
	 Imobilizado
	195.000,00
	 Reservas
	143.000,00
	 
	
	 Lucros /Prejuízos Acumulados
	163.000,00
	 Diferido
	15.000,00
	 
	 
	 
	
	 
	 
	 
	
	 
	 
	TOTAL
	1.000.000,00
	TOTAL
	1.000.000,00
	 
	 
	 
	 
	 CIA. ESTUDANDO EU PASSO
	
	
	 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCICIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO
	
	
	
	CONTAS
	 
	2011
	 
	
	 
	RECEITA LÍQUIDA DE VEDAS
	
	1.071.225,00
	 
	
	 
	( - ) CUSTO DE MERCADORIAS, PRODUTOS E SERV. VENDIDOS
	
	-450.000,00
	 
	
	 
	( = ) LUCRO BRUTO
	
	621.225,00
	 
	
	 
	( - ) DESPESAS OPERACIONAIS
	
	 
	 Despesas com Vendas
	144.450,00
	 
	 Despesas Gerais e Administrativas
	257.310,00
	 
	 Outras Despesas Operacionais
	9.000,00
	410.760,00
	 
	
	 
	( + ) OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS
	
	18.085,00
	 
	
	 
	( = ) RESULTADO OPERACIONAL (antes do Resultado Financeiro)
	
	228.550,00
	 
	
	 
	( + ) RECEITAS FINANCEIRAS
	
	36.000,00
	 
	
	 
	( - ) DESPESAS FINANCEIRAS
	
	-8.550,00
	 
	
	 
	( = ) RESULTADO OPERACIONAL
	
	256.000,00
	 
	
	 
	( + ou - ) RESULTADOS NÃO OPERACIONAIS
	
	-26.000,00
	 
	
	 
	( = ) RESULTADO DO EXERCÍCIO ANTES DAS PROVISÕES
	
	230.000,00
	 
	
	 
	( - ) PROVISÕES
	
	-36.000,00
	 
	
	 
	( - ) PARTICIPAÇÕES
	
	0,00
	 
	
	 
	( = ) LUCRO OU PREJUÍZO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO
	
	194.000,00
	 
	 
	 
	
	
	
A Interpretação isolada dos quocientes consiste numa avaliação do significado intrínseco de cada quociente.
Trata-se de um processo simples que apresenta um efeito mais didático do que propriamente prático, pois a Análise das Demonstrações Financeiras só alcança sua plenitude quando efetuada através da interpretação conjunta dos quocientes em um mesmo exercício ou em sucessivos exercícios, além da comparação com Quociente-padrão.
SOLUÇÃO DO EXERCÍCIO 03
Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado do Exercício da Cia. Estudando Eu Passo, como os percentuais devidamente calculados para efeito de Análise.
	CIA. ESTUDANDO EU PASSO
	BALANÇO PATRIMONIAL PADRONIZADO DO EXERCICIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011
	
	
	
	
	
	
	ATIVO
	AV %
	PASSIVO
	AV %
	 
	
	 
	 
	 
	 
	Ativo Circulante
	600.000,00
	60,00
	Passivo Circulante
	294.000,00
	29,40
	 
	
	 
	 
	 
	 
	 Financeiro
	96.000,00
	15,60
	 Operacional
	190.000,00
	19,00
	 Disponibiliddes
	60.000,00
	6,00
	 Contas a Pagar a Fornecedores
	60.000,00
	6,00
	 Investimentos Temp. a Curto Prazo
	36.000,00
	9,60
	 Outras Obrigações de Curto Prazo
	130.000,00
	13,00
	 
	
	 
	 
	 
	 
	 Operacional
	504.000,00
	50,40
	 Financeiro
	104.000,00
	10,40
	 Contas a Receber de Clientes
	204.000,00
	20,40
	 Empréstimos
	104.000,00
	10,40
	 Estoques
	300.000,00
	30.00
	 Duplicatas Descontadas
	0,00
	0,00
	 Outros Direitos de Curto Prazo
	0,00
	0,00
	 
	 
	 
	 
	
	 
	 
	 
	 
	Ativo Não Circulante
	400.000,00
	40,00
	Passivo Não Circulante
	706.000,00
	70,60
	 
	
	 
	 
	 
	 
	 Realizável a Longo Prazo
	100.000,00
	10,00
	 Exigível a Longo Prazo
	200.000,00
	20,00
	 
	
	 
	 
	 
	 
	 Investimentos
	90.000,00
	9,00
	 Patrimônio Líquido
	506.000,00
	50,60
	 
	
	 
	 Capital
	200.000,00
	20,00
	 Imobilizado
	195.000,00
	19,50
	 Reservas
	143.000,00
	14,30
	 
	
	 
	 Lucros /Prejuízos Acumulados
	163.000,00
	16,30
	 Diferido
	15.000,00
	1,50
	 
	 
	 
	 
	
	 
	 
	 
	 
	 
	
	 
	 
	 
	 
	TOTAL
	1.000.000,00
	100,00
	TOTAL
	1.000.000,00
	100,00
	 
	 
	 
	 
	 
	 
	DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCICIO FINDO EM 31 DE DEZEMBRO
	
	
	
	
	CONTAS
	 
	2011
	AV %
	 
	
	 
	 
	RECEITA LÍQUIDA DE VEDAS
	
	1.071.225,00
	100,00
	 
	
	 
	 
	( - ) CUSTO DE MERCADORIAS, PRODUTOS E SERV. VENDIDOS
	
	-450.000,00
	42,00
	 
	
	 
	 
	( = ) LUCRO BRUTO
	
	621.225,00
	58,00
	 
	
	 
	 
	( - ) DESPESAS OPERACIONAIS
	
	 
	 
	 Despesas com Vendas
	144.450,00
	 
	 
	 Despesas Gerais e Administrativas
	257.310,00
	 
	 
	 Outras Despesas Operacionais
	9.000,00
	410.760,00
	38,34
	 
	
	 
	 
	( + ) OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS
	
	18.085,00
	1,68
	 
	
	 
	 
	( = ) RESULTADO OPERACIONAL (antes do Resultado Financeiro)
	
	228.550,00
	21,33
	 
	
	 
	 
	( + ) RECEITAS FINANCEIRAS
	
	36.000,00
	3,36
	 
	
	 
	 
	( - ) DESPESAS FINANCEIRAS
	
	-8.550,00
	0,79
	 
	
	 
	 
	( = ) RESULTADO OPERACIONAL
	
	256.000,00
	23,89
	 
	
	 
	 
	( + ou - ) RESULTADOS NÃO OPERACIONAIS
	
	-26.000,00
	2,42
	 
	
	 
	 
	( = ) RESULTADO DO EXERCÍCIO ANTES DAS PROVISÕES
	
	230.000,00
	21,47
	 
	
	 
	 
	( - ) PROVISÕES
	
	-36.000,00
	3,36
	 
	
	 
	 
	( - ) PARTICIPAÇÕES
	
	0,00
	0,00
	 
	
	 
	 
	( = ) LUCRO OU PREJUÍZO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO
	
	194.000,00
	18,11
	 
	 
	 
	 
Análise da Situação Financeira
	 CIA. ESTUDANDO EU PASSO
	 CALCULO DOS INDICADORES
	QUOCIENTES FINANCEIROS
	EXERC. 11
	Estrutura de Capitais
	 
	 Participação de Capitais de Terceiros
	0,97
	 Composição do Endividamento
	0,59
	 Imobilização do Patrimônio Líquido
	0,59
	 Imobilização de Recursos Não-Correntes
	0.42
	Liquidez
	 
	 Liquidez Geral
	1,41
	 Liquidez Corrente
	2,04
	 Liquidez Seca
	1,02
	 Liquidez Imediata
0,20
	 
	 
	QUOCIENTES ECONÔMICOS
	 
	Rentabilidade
	 
	 Giro do Ativo
	1,07
	 Margem Líquida
	0,18
	 Rentabilidade do Ativo
	0,19
	 Rentabilidade do Patrimônio Líquido
	0,38
	 
	 
Quocientes de Estrutura de Capitais
Participação dos Capitais de Terceiros
O quociente de 0,97 encontrado indica que para cada R$ 1,00 de Capitais Próprios existem, aplicados na empresa, R$ 0,97 de Capitais de Terceiros.
A folga de R$ 0,03 indica que a empresa não se encontra em mãos de terceiros.
Embora a diferença entre os Capitais Próprios e os Capitais de Terceiros seja pequena, o quociente revela que a Cia. Estudando Eu Passo opera com Capitais Próprios em proporção maior do que com Capitais de Terceiros, apresentando uma situação satisfatória sob o ponto de vista do endividamento.
Composição do Endividamento
O quociente de 0,59 indica que para cada R$ 1,00 de dívida totais existem R$ 0,59 de obrigações vencíveis a curto prazo, isto é, a Cia. Estudando Eu Passo terá de repor, a curto prazo, apenas 59% dos Capitais tomados de terceiros.
Considerando que é normal as obrigações de curto prazo serem superiores às obrigações de longo prazo, podemos concluir que o quociente revela uma situação favorável, pois 41% dos recursos tomados de terceiros serão pagos após um ano, tempo necessário para que a empresa fere recursos para saldá-los.
Imobilização do Patrimônio Líquido
O quociente de 0,59 revela que para cada R$ 1,00 de Patrimônio Líquido a empresa imobilizou R$ 0,59.
O quociente, sendo inferior a um, indica a existência do Capital Circulante Próprio, utilizado para financiar parte do Capital em Giro (Ativo Circulante mais Ativo Realizável a Longo Prazo), constituindo ponto altamente positivo para a situação financeira da empresa.
Imobilização dos Recursos Não-Correntes
O quociente de 0,42 indica que para cada R$ 1,00 de Patrimônio Líquido, mais Exigível a Longo Prazo, a empresa imobilizou R$ 0,42.
Na análise do quociente anterior verificamos que os investimentos efetuados no Ativo Permanente consumiram apenas 59% do Patrimônio Líquido. A análise do presente quociente apresenta situação ainda melhor, pois no denominador adicionamos, ao Patrimônio Líquido, o total do Exigível a Longo Prazo.
Assim, o quociente revela que os recursos não-correntes foram suficientes para cobrir todo o Ativo Permanente e ainda parte do Capital em Firo na empresa.
Quocientes de Liquidez
Liquidez Geral
O quociente de 1,41 indica que a Cia. Estudando Eu Passo possui, no Ativo Circulante e Realizável a Longo Prazo, recursos financeiros suficientes para cobrir todas as suas obrigações de curto prazo e de logo prazo, tendo ainda uma folga de R$ 0,41 para cada real de dívida.
Esta folga de R$ 0,41 decorre da existência do Capital Circulante Próprio, que ficou evidenciado pela análise do Quociente de Imobilização do Patrimônio Líquido.
Liquidez Corrente
O quociente de 2,04 revela que a Cia. Estudando Eu Passo, possui, no Ativo Circulante, recursos suficientes para pagar todas as obrigações de curto prazo e ainda sobrar uma folga de R$ 1,04 para cada real de dívida.
Essa folga de R$ 1,04 revela a existência do Capital Circulante Líquido, evidenciando que a empresa em análise não utilizou Capitais de Terceiros em excesso, e consequentemente não precisará transferir todo o seu lucro para terceiros.
Se a Cia. Estudando Eu Passo, não tiver suficiente dinheiro em Caixa para cobrir obrigações de curtíssimo prazo, ela poderá levantar recursos em qualquer instituição financeira, um vez que o quociente de 2,04 revela a existência de garantia aos credores para este tipo de operação.
Liquidez Seca
Este quociente revela que a Cia. Estudando Eu Passo possui recursos em seu Ativo Circulante Líquido (disponibilidades mais direitos de conversibilidade garantida) suficientes para saldar seus compromissos de curto prazo.
Se a análise do Quociente de Liquidez Corrente já revelou um situação de solvência satisfatória, este quociente – que indica com maior precisão a situação de solvência da empresa – revela também uma ótima situação de liquidez.
Liquidez Imediata
O quociente de 0,20 indica que, para cada R$ 1,00 de dívida a curto prazo, existem R$ 0,20 no Caixa da empresa.
Para melhor aquilatar a validade intrínseca deste quociente, será necessário analisar outros dados, principalmente os prazos de vencimentos das obrigações.
No caso da Cia. Estudando Eu Passo, pela própria situação favorável revelado pelos demais quocientes de liquidez, vamos supor que, do total das obrigações de curto prazo, 10% vençam dentro de 20 dias. Neste caso, podemos considerar satisfatório o quociente de 0,20 encontrado.
Quocientes de Rentabilidade
Giro do Ativo
O quociente de 1,07 indica que os investimentos totais efetuados na empresa giraram mais de uma vez. Portanto, para saber se este quociente é satisfatório ou não, deve-se analisar o Quociente de Margem Líquida.
Margem Líquida
O quociente de 0,18 obtido indica que para cada real em vendas a empresa obteve R$ 0,18 de lucro líquido. Conjugando o resultado deste quociente com o resultado do quociente anterior, podemos dizer que o volume de vendas efetuado foi suficiente para cobrir os custos, restando ainda uma margem de lucro.
Rentabilidade do Ativo
O quociente de 0,19 revela que para cada real investido no Ativo houve uma lucratividade de R$ 0,19. Para melhor aquilatar a importância deste quociente de 0,19, calculamos o prazo de retorno do Capital Total investido na empresa para saber em quantos anos a mesma terá duplicado o valor do seu Ativo.
		
 1 ano = 19% 
 5,26 anos
 x anos	 = 100% 
Concluímos que, utilizando exclusivamente os lucros apurados, a Cia. Estudando Eu Passo, precisará de 5,26 anos para dobrar os investimentos efetuados em seu Ativo.
Rentabilidade do Patrimônio Líquido
O quociente de 0,38 indica que a Cia. Estudando Eu Passo obteve R$ 0,38 de lucro líquido para cada real de Capital Próprio investido.
Para melhor aquilatar a importância do quociente de 0,38, calculamos o prazo de retorno do Capital investido.
 1 ano = 38% 
 2,63 anos
 x anos	 = 100% 
Pelos cálculos efetuados, concluímos que os proprietários da Cia. Estudando Eu Passo, terão de volta o valor do Capital que investiram na empresa em 2,63 anos.
Em outras palavras, significa que a empresa precisa apenas 2,63 anos para dobrar o valor do Capital Investido, utilizando apenas os lucros apurados. Independentemente de comparação com padrões, o quociente representa situação altamente positiva.