Aula_10 2013 JC

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Orçamento Empresarial
Aula 10 - Relatórios Financeiros projetados
Tema da Apresentação
AULA 10
Orçamento Empresarial
Conteúdo Programático desta aula
Conhecer :
 
Fluxo de Caixa Projetado (Previsão do saldo inicial, entradas, saídas e saldo final de caixa e o Cronograma financeiro (entrada e saída de caixa);
 Demonstração de Resultado Projetada ( A demonstração de resultado, Previsão da receita bruta, líquida e custo das vendas, Previsão das despesas operacionais e a previsão do lucro antes e depois dos tributos); e
Balanço Patrimonial Projetado ( balanço patrimonial, previsão de ativos circulantes e não-circulantes, a previsão de passivos circulantes e não-circulantes e a previsão do patrimônio líquido).
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Características comuns aos relatórios projetados:
 
 
SURGEM COMO DECORRÊNCIA DOS PLANOS ELABORADOS
TEM POR FINALIDADE TRADUZIR AS AÇÕES PARA UMA LINGUAGEM MONETÁRIA
PODEMOS AINDA AGRUPAR ELES EM 3 GRUPOS DISTINTOS:
 
 FLUXO DE CAIXA (SALDOS, ENTRADAS, SAÍDAS, EMPRÉSTIMOS, INVEST.)
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS
BALANÇO PATRIMONIAL
 
ESTAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PROJETADAS PERMITEM A ANÁLISE GLOBAL DO PLANO
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Fluxo de Caixa Projetado (Previsão do saldo inicial, entradas, saídas e saldo final de caixa)
 
O fluxo de caixa projetado é um dos principais instrumentos para obter informações para tomada de decisões financeiras. Ele utiliza os dados históricos que vão sendo coletados pela contabilidade para ser construído e possibilitar a evidência de projeções.
 
Assim presta-se a ser instrumento de gestão voltada para a utilização na própria organização para melhoria das suas tomadas de decisões.
 
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Fluxo de Caixa Projetado (Previsão do saldo inicial, entradas, saídas e saldo final de caixa)
 
Seu principal objetivo é fazer com que o conjunto de entradas operacionais e saídas operacionais que esteja ocorrendo seja de tal forma harmônico que, se possível, deveria estar equilibrado diariamente o mais próximo possível de R$0,00 com o mínimo de empréstimos de curto prazo ( se possível nenhum).
 
 
Embora a sobra de capital possa ( e deva) ser imediatamente aplicada em investimentos de curto prazo, também não é desejável que fique constantemente dessa forma, pois significa que poderíamos estar utilizando melhor estes recursos. Como podemos lidar com esta situação? 
 
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Algumas Caracteristicas do Fluxo de Caixa Projetado:
 
 
INDICA TODOS OS IMPACTOS DECORRENTES DAS OPERAÇÕES FINANCEIRAS;
TRATA TODAS AS ENTRADAS OPERACIONAIS (RECEITA DE COBRANÇA) . 
TRATA TODAS AS SAÍDAS OPERACIONAIS (PAGAMENTO MP, SALÁRIOS ETC.). Vejam o detalhamento nos exemplos a seguir
POSSIBILITA IDENTIFICAÇÃO DE SOBRAS DE CAIXA PARA EVENTUAIS INVESTIMENTOS OU ANTECIPAÇÕES DE METAS;
 
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No caso da simulação a seguir, observa-se que ao final do quarto trimestre não ocorre mais captação de empréstimo de curto prazo, e sim aplicação de investimento de curto prazo visando utilizar a sobra de caixa como geradora de receita financeira não operacional ( no caso o valor de R$276.707,00 Pode-se observar também que o gestor se preocupou em manter o saldo na conta simbólico de R$1,00 pois não tem sentido deixar recursos parados na conta corrente
 
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POSSIBILITA IDENTIFICAÇÃO DE FALTAS DE CAIXA E NECESSIDADE DE OBTENÇÃO DE EMPRÉSTIMOS;
 
Em uma situação diferente da vista anteriormente o fluxo de caixa ficou negativo, não tendo sido possível fazer aplicações de investimentos de curto prazo, mas sim captações de empréstimos de curto prazo. Neste caso ( ao contrário do exemplo anterior) o investimento de curto prazo está zerado em todos os trimestres e no quarto trimestre ainda foi necessário um emprestimo de curto prazo de R$154.930 para deixar a conta corrente com R$1,00 ( zerada simbolicamente)
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NECESSIDADE DE POLÍTICAS DE INVESTIMENTOS/CAPTAÇÕES:
 QUE TIPO DE INVESTIMENTOS? QUAIS PRAZOS? QUE CARACTERÍSTICAS?
 QUAIS FORMAS DE CAPTAÇÃO? QUAL A POLÍTICA DE ROLAGEM? ETC.
 COMO FAZER O TRATAMENTO DA MOEDA NO TEMPO E AS CORREÇÕES DE SUAS IMPERFEIÇÕES;
ESTABELECER CUIDADOS NA DISTINÇÃO ENTRE DESEMBOLSOS E APROPRIAÇÕES
CONHECER OS SALDOS INICIAIS
OBTER O GRAU DE INCERTEZA E UTILIZAÇÃO OPERACIONAL DOS RECURSOS;
OBTER DETALHAMENTO POR PERÍODO
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 Demonstração de Resultado Projetada ( A demonstração de resultado, Previsão da receita bruta, líquida e custo das vendas, Previsão das despesas operacionais e a previsão do lucro antes e depois dos tributos)
EXPLICITA O RESULTADO DO NEGÓCIO, QUER SEJA SUAS OPERAÇÕES COMERCIAIS ORDINÁRIAS OU EXTRAORDINÁRIAS PARA CERTO PERÍODO.
 
PODEMOS LISTAR ALGUMAS DE SUAS CARACTERÍSTICAS PRINCIPAIS:
 
 
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 Demonstração de Resultado Projetada ( A demonstração de resultado, Previsão da receita bruta, líquida e custo das vendas, Previsão das despesas operacionais e a previsão do lucro antes e depois dos tributos)
COMPOSTA PELOS SEGUINTES ELEMENTOS:
 RECEITAS OPERACIONAIS
 DESCONTOS CONCEDIDOS
 CUSTOS OPERACIONAIS 
 MARGEM BRUTA
 DESPESAS OPERACIONAIS
 RESULTADO OPERACIONAL
 RECEITAS NÃO OPERACIONAIS
 DESPESAS NÃO OPERACIONAIS
 RESULTADO NÃO OPERACIONAL
 RESULTADO DAS VARIAÇÕES MONETÁRIAS
 RESULTADO ANTES DO IR
 IR
 RESULTADO LÍQUIDO APÓS O IR
 
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Balanço Patrimonial Projetado ( balanço patrimonial, previsão de ativos circulantes e não-circulantes, a previsão de passivos circulantes e não-circulantes e a previsão do patrimônio líquido).
o Balanço patrimonial gera uma “fotografia futura da empresa, pois demonstra a distribuição de capital dela e suas expectativas de curto e longo prazo.
 
Normalmente agrupamos as contas como:
 
 
 NÃO EXPOSTAS: PATRIMÔNIO LÍQUIDO E PERMANENTE
 CAPITAL DE GIRO OPERACIONAL: ESTOQUES, CONTAS A RECEBER, A PAGAR
.CAPITAL DE GIRO FINANCEIRO: INVESTIMENTOS, EMPRÉSTIMOS ETC.
 
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Dividimos o balanço patrimonial em 2 categorias principais:
 
Ativos: consistem nos bens, os direitos e as demais aplicações de recursos controlados pela empresa. Também constituem estes ativos, os investimentos financeiros ou de qualquer espécie que a empresa fez e títulos públicos ou privados que a empresa tem por receber.
 
Passivos: Passivos compreendem as obrigações financeiras da empresa com o Estado, seus funcionários e com outras empresas, sejam de curto ou longo prazo.
 
 
 
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Após a identificação dos ativos e dos passivos, podemos obter por fim o Patrimônio Liquido. 
 
Patrimônio Líquido:
 Consiste na diferença dos Ativos ( positivos, relativos aos lucros e investimentos ) e dos Passivos ( negativos, relativos a pagamentos e dividas ).
 Sendo assim considerado o capital que a empresa efetivamente tem disponível.
 Este, também pode ser usado basicamente para re-investimento ( investimento na própria empresa, modernização, expansão das atividades ), pode ser transformado em reserva financeira ou então empregado para realizar novos investimentos financeiros e expandir os Ativos.
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INDICADORES DE DESEMPENHO
 
Como decorrência do próprio desdobramento do planejamento , devemos compor um conjunto de indicadores que facilite o controle orçamentário.
 
 
 
ESTA COMPOSIÇÃO DEPENDE:
 
 
DO TIPO DE EMPRESA: NACIONAL, MULTI OU ESTATAL
DO GRAU DE AMADURECIMENTO DO MERCADO ONDE SE ESTÁ INSERIDO
DO GRAU DE AUTONOMIA QUE A ORGANIZAÇÃO POSSUI; e
DE ASPECTOS CULTURAIS LIGADOS AOS CONTROLADORES DA ORGANIZAÇÃO E A SUA CULTURA ORGANIZACIONAL.
 
 
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INDICADORES DE DESEMPENHO
 
Poderiamos listar dezenas de indicadores de uso corrente no mercado, mas para efeito exemplificativo separamos os mais utilizados em quatro grupos relacionados a seguir , segmentados por características de similaridade técnica entre os indicadores:
 
  
 RELATIVOS 
 DE CRESCIMENTO
 OPERACIONAIS
 DE LIQUIDEZ:
 
 
 
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SIMULAÇÃO DE ALTERNATIVAS:
 
 
O QUE SIGNIFICA?
 SIMULAR RESULTADOS A PARTIR DE QUESTIONAMENTO DE VARIÁVEIS 
 
 POR QUE DESENVOLVER SIMULAÇÕES?
 1. PARA AVALIAR RISCOS
 2. PARA ANALISAR ALTERNATIVAS DE AÇÃO EM CASOS DESFAVORÁVEIS
 OU DE OPORTUNIDADES
 
 O QUE DEVERIA SER PRIORITARIAMENTE SIMULADO?
 
 1. VARIÁVEIS EXÓGENAS
 2. VARIÁVEIS IMPORTANTES NO RESULTADO
 3. IMPORTANTE: SISTEMA DE INFORMAÇÕES
 
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PLANOS DE CONTINGÊNCIA
 
PARA QUE SERVEM?
 
 PRINCIPALMENTE PARA ATINGIR OBJETIVOS PRIORIZADOS NO PLANEJAMENTO ORIGINAL
 
 A PARTIR DO WHAT IF ANALYSIS
 
 PERMITE AVALIAR IMPACTOS PRIORIZADOS EM TERMOS DE RISCO
 
 QUANDO ACIONAR
 
 DEFINIR ESTRATÉGICAMENTE O QUE REPRESENTA “LUZ AMARELA” E “LUZ VERMELHA” 
 
 
 
 
 
 
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