Vamos analisar as alternativas: A) "A inflação representa a queda contínua dos preços e aumenta o poder de compra da moeda." — Isso está incorreto, pois inflação é o aumento dos preços, não a queda. B) "A inflação é o aumento generalizado e contínuo dos preços de bens e serviços ao longo do tempo." — Correto, essa é a definição correta de inflação. C) "A inflação ocorre apenas quando o governo reduz impostos sobre produtos básicos." — Incorreto, a inflação pode ocorrer por diversos motivos, não apenas por redução de impostos. D) "A inflação significa que todos os salários aumentam automaticamente acima dos preços." — Incorreto, salários nem sempre acompanham a inflação automaticamente. Portanto, a alternativa correta é a B.