Lista 2

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UNIVERSIDADE FEDERAL DE PERNAMBUCO
DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS CONTÁBEIS E ATUARIAIS
PROF: MAURÍCIO ASSUERO
DISCIPLINA: MERCADO DE CAPITAIS E GESTÃO DE RISCOS
LISTAS DE EXERCÍCIOS 2
Para cada um dos investimentos calcule a taxa de retorno obtida:
	Investimento
	Valor no começo
do período
	Valor no fim
do período
	Fluxo de caixa no período
	A
	800
	1.100
	-100
	B
	120.000
	118.000
	15.000
	C
	45.000
	48.000
	7.000
	D
	600
	500
	80
	E
	12.500
	12.400
	1.500
A tabela seguinte mostra opções de investimento com riscos e retornos associados:
	Investimento
	Retorno 
Esperado (%)
	Risco esperado (%)
	X
	14
	7
	Y
	12
	8
	Z
	10
	9
Responda: quais os investimentos seriam escolhidos se o investidor fosse: a) indiferente ao risco; b) averso ao risco; c) amante ao risco. Em cada caso justifique sua resposta.
A tabela seguinte mostra duas opções de investimentos, A e B. 
	A
	B
	
	Montante
	Prob.
	Montate
	Prob.
	Inv. Inicial 
	4.000
	1
	4.000
	1
	Pessimista
	20%
	0,20
	15%
	0,20
	Mais provável
	25%
	0,50
	25%
	0,55
	Otimista
	30%
	0,30
	35%
	0,20
Determine a taxa de retorno para cada um dos investimentos e especifique, justificando, qual o mais arriscado. 
Supondo que as taxas de retorno associadas a um determinado investimento estejam normalmente distribuídas e que o retorno esperado serja 18,9% e o coeficiente de variação seja 0,75, determine:
Calcule a faixa de resultados dos retornos esperados associados com as seguintes probabilidades de ocorrência: 68%, 95% e 99%
Qual a probabilidade do retorno ser maior do que 21,5%
Qual a probabilidade do retorno está entre 17,45% e 18%
A tabela seguinte mostra o retorno esperado (%), de três ativos, A, B e C:
	Ano
	Ativo A
	Ativo B
	Ativo C
	2005
	16
	17
	14
	2006
	17
	16
	15
	2007
	18
	15
	16
	2008
	19
	14
	17
Usando estes ativos, você está considerando compor uma carteira com as seguintes opções:
100% do ativo C
50% do ativo A e 50% do ativo B
50% do ativo A e 50% do ativo C
Pede-se:
Calcule o retorno esperado para cada uma dos ativos
Calcule a variabilidade de cada ativo
Escolha, justificando, qual a melhor das opções de composição